Ảnh minh họa.
Mua vàng khi lạm phát và bất ổn kinh tế gia tăng
Ray Dalio, nhà sáng lập quỹ đầu tư Bridgewater Associates, nhấn mạnh rằng vàng là hàng rào chống lại lạm phát và khủng hoảng tài chính. Khi lạm phát tăng cao hoặc nền kinh tế có dấu hiệu suy thoái, vàng thường tăng giá do nhu cầu trú ẩn an toàn.
Lạm phát xảy ra khi giá cả hàng hóa và dịch vụ tăng lên, làm giảm sức mua của đồng tiền. Trong bối cảnh này, tài sản bằng tiền mặt hoặc các khoản đầu tư có lãi suất cố định (như trái phiếu) thường mất giá trị, trong khi vàng lại giữ được sức mua của nó theo thời gian.
Vàng có khả năng chống được lạm phát là do v àng có nguồn cung hữu hạn, không thể bị "in" thêm như tiền pháp định.Trong lịch sử, giá vàng thường tăng khi lạm phát leo thang, phản ánh sự mất giá của tiền tệ.Các ngân hàng trung ương thường nắm giữ vàng để bảo vệ dự trữ ngoại hối trước những cú sốc kinh tế.
Trong giai đoạn 1970 - 1980, khi lạm phát ở Mỹ tăng vọt lên trên 10%, giá vàng đã tăng từ khoảng 35 USD/ounce lên hơn 800 USD/ounce.
Cuộc khủng hoảng tài chính 2008 - 2011 cũng chứng kiến giá vàng tăng mạnh khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) tung ra các gói kích thích kinh tế, làm giảm giá trị đồng USD.
Vàng được xem là tài sản trú ẩn an toàn do vàng k hông chịu ảnh hưởng trực tiếp từ sự sụt giảm của nền kinh tế như cổ phiếu hoặc bất động sản. Vàng ược các ngân hàng trung ương và quỹ đầu tư lớn nắm giữ như một phần dự trữ chiến lược. Vàng có giá trị nội tại cao, không phụ thuộc vào lợi nhuận của doanh nghiệp hay nền kinh tế.
Khi đại dịch COVID-19 bùng phát vào năm 2020, giá vàng đạt đỉnh 2.075 USD/ounce do lo ngại về suy thoái kinh tế toàn cầu.
Trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008, khi thị trường chứng khoán sụt giảm mạnh, giá vàng đã tăng gần 25% chỉ trong một năm.
Các dấu hiệu để mua vàng bao gồm: (1) Khi lạm phát vượt mức kiểm soát (CPI tăng mạnh); (2) Khi ngân hàng trung ương duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng (lãi suất thấp, in tiền nhiều); (3) Khi thị trường chứng khoán suy giảm, nhà đầu tư chuyển sang tài sản an toàn; (4) Khi có căng thẳng địa chính trị hoặc khủng hoảng tài chính.
Ray Dalio luôn nhấn mạnh rằng nhà đầu tư nên có một danh mục đầu tư đa dạng để giảm rủi ro. Theo ông, việc sở hữu một phần tài sản bằng vàng giúp cân bằng rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận dài hạn.
Chiến lược "All Weather Portfolio" (Danh mục đầu tư mọi thời tiết) của ông đề xuất: 30% cổ phiếu; 40% trái phiếu dài hạn; 15% trái phiếu trung hạn; 7,5% vàng; 7,5% hàng hóa khác
Lưu ý quan trọng từ Ray Dalio đó là không dồn toàn bộ tài sản vào vàng vì vàng không tạo ra dòng tiền như cổ phiếu hay trái phiếu; chỉ phân bổ khoảng 5-10% danh mục đầu tư vào vàng để phòng ngừa rủi ro và mua vàng khi nền kinh tế có dấu hiệu bất ổn và giá trị tiền tệ có nguy cơ suy giảm.
Bán vàng khi lãi suất tăng và nền kinh tế phục hồi
Warren Buffett, nhà đầu tư huyền thoại, không ưa vàng vì nó không tạo ra dòng tiền. Ông cho rằng khi nền kinh tế phát triển ổn định, các tài sản khác như cổ phiếu và trái phiếu sẽ hấp dẫn hơn.
Các dấu hiệu kinh tế để bán vàng bao gồm: (1) Khi lãi suất tăng cao, khiến việc nắm giữ vàng trở nên kém hấp dẫn so với gửi tiết kiệm hoặc đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu; (2) Khi nền kinh tế phục hồi mạnh mẽ, dòng tiền chảy vào các kênh đầu tư khác; (3) Khi thị trường chứng khoán tăng trưởng tốt, vàng mất đi vai trò trú ẩn; (4) Khi giá vàng tăng quá cao do tâm lý đám đông, có dấu hiệu bong bóng tài sản.
Tránh mua vàng khi thị trường đang quá nóng
Jim Rogers, đồng sáng lập quỹ Quantum Fund, cảnh báo rằng đầu tư theo đám đông thường dẫn đến rủi ro cao. Khi giá vàng liên tục lập đỉnh và các nhà đầu tư nhỏ lẻ ồ ạt mua vào, có thể đó là dấu hiệu thị trường sắp đảo chiều.
Các dấu hiệu thị trường quá nóng bao gồm: (1) Tin tức liên tục nhắc đến "giá vàng sẽ còn tăng mạnh"; (2) Số lượng người mua vàng đột biến, thậm chí vay tiền để đầu tư: (3) Biên độ dao động giá vàng quá lớn, không ổn định.
Chia nhỏ vốn và đầu tư theo chiến lược trung bình giá
Peter Schiff, một trong những chuyên gia dự báo khủng hoảng tài chính, khuyên rằng không nên đầu tư vàng theo kiểu "tất tay". Thay vào đó, nhà đầu tư nên mua theo từng giai đoạn để giảm rủi ro.
Theo Schiff, giá vàng có thể biến động mạnh trong ngắn hạn do các yếu tố kinh tế vĩ mô như: chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED); ạm phát và khủng hoảng tài chính toàn cầu; diến động của đồng USD và thị trường chứng khoán
Nếu nhà đầu tư mua vàng với toàn bộ số vốn trong một lần duy nhất, họ có thể gặp rủi ro lớn nếu giá vàng giảm ngay sau đó.
Thay vì mua một lần với số lượng lớn, Peter Schiff khuyến nghị mua vàng theo từng giai đoạn hoặc áp dụng phương pháp Dollar-Cost Averaging (DCA) – tức là chia nhỏ số tiền đầu tư và mua vàng định kỳ, bất kể giá tăng hay giảm.
Các nhà đầu tư kỳ cựu đều đồng ý rằng thời điểm mua vàng tốt nhất là khi nền kinh tế bất ổn, lạm phát tăng cao, trong khi thời điểm bán vàng hợp lý là khi lãi suất tăng và nền kinh tế phục hồi. Để tối ưu lợi nhuận, hãy tránh đầu tư theo đám đông, sử dụng chiến lược trung bình giá và đa dạng hóa danh mục đầu tư.
